在产业企业风险管理论坛上什么是股票高杠杆，避险网创始人刘文财认为，当前上市公司成本有效套期保值理念已经形成。
据统计，2024年实体企业A股上市公司公告中提及的套期保值额度总计约为3.4万亿元（外币计价的按2024年的日均汇率折算为人民币）。
刘文财介绍，有企业起初还会有疑问，比如：“一般在正常的价格波动范围内，期货套期保值效果较好，但如果价格波动过于剧烈，期货套期保值所占用的资金会增加，对企业的经营形成资金压力。在出现极端价格时，是否可以利用期权损益非线性的特性，在特定场景下获得套期保值的增值收益呢？”
刘文财举例说，2024年5月，受市场情绪影响，国际三大铜期货市场价格齐创历史新高。在判断铜价处在高位之后，某铜企运用买入看涨期权替换买入期货进行套期保值。
实际交易中，该铜企在2024年5月30日平仓期货的买入套保头寸，转而买入铜场内期权07合约，开仓数量1000吨，执行价84000元/吨，权利金均价1552元/吨。6月24日，铜场内期权到期放弃行权，权利金损失1552元/吨，同时买回铜期货08合约，成交价78650元/吨。总体测算来看，该策略用权利金损失规避了期货价格高位下跌的风险，较期货套保实现增值收益约350万元。
“特别是对产业企业来说什么是股票高杠杆，期货是一个很好的工具，企业要善于利用期货衍生工具。做套保做基差，可以使企业增厚利润。目前，期货和期权相结合，对企业来说，也是一个很好的帮手。”刘文财说。